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Quiet Investment / Posts tagged "morningstar"

MI DINERO, EL DE MI FAMILIA Y EL DE MIS AMIGOS

… el de mis conocidos, mis vecinos, mi barbero, el del butano, los condenados por el Procés, etc. Y el suyo, por supuesto. Probablemente uno de los incentivos más fuertes que existe a la hora de alinear los intereses del gestor con los del partícipe radique en el hecho de tener invertido el primero todo o casi todo su patrimonio en el fondo o fondos de inversión que él mismo gestiona. Si el gestor se “juega” su propio dinero junto con el de...

LA BANCA GANA… PERO LOS CAMBIOS SE AVECINAN.

Ojo con esto, LA BANCA GANA… PERO LOS CAMBIOS SE AVECINAN. Son muchas las críticas que se realizan respecto a lo que puede denominarse “bancarización del ahorro” o canalización del mismo a través de Instituciones de Inversión Colectiva cuyas gestoras son propiedad de la banca. Con aquella expresión también nos referimos a la colocación entre el público de productos bancarios, como los típicos depósitos a plazo. El término posee tintes peyorativos porque deja entrever que la preocupación de las entidades...

NO LO ENCONTRARÁ EN MORNINGSTAR LOS BENEFICIOS DE LAS SGIIC O EL REVERSO TENEBROSO DE LA FUERZA

No lo encontrará en Morningstar, los beneficios de las SGIIC. Si el asunto de la clarificación de la propiedad de las SGIIC que comercializan los llamados “fondos de autor” ya resulta de por sí (inexplicablemente) poco transparente al tiempo que se halla rodeado de un extraño manto mezcla de timidez y vaguedad, ni que decir tiene el tema de los beneficios de esas mismas SGIIC y, en general, de todas. Y lo cierto es que no se trata de ningún...

NO LO ENCONTRARÁS EN MORNINGSTAR LOS PROPIETARIOS (2)

No lo encontrarás en Morningstar, los propietarios (2). Continuando con la exposición del problema relativo a la poca transparencia acerca de la propiedad de las SGIIC de sesgo “independiente”, hoy sugeriremos alguna que otra solución a este problema si es que así debemos considerarlo. no lo encontrarás en morningstar  los propietarios (2) con la exposición del problema relativo a la poca transparencia acerca de la propiedad de las SGIIC de sesgo “independiente”, hoy sugeriremos alguna que otra solución a este problema...

NO LO ENCONTRARÁS EN MORNINGSTAR, LOS PROPIETARIOS (1)

No lo encontrarás en Morningstar, los propietarios (1). A nadie se le oculta que MorningStar es, probablemente, la mejor página web para encontrar información relevante respecto a los fondos de inversión. El volumen de datos que maneja es inmenso y sus herramientas resultan de gran utilidad. Sin embargo, su punto de partida es claramente institucional y eso genera ciertas lagunas de tipo personal que, no obstante, revisten capital importancia a la hora de evaluar un fondo de inversión. La gestión independiente,...

COMPARACIONES ODIOSAS PERO RENTABLES EN LA INDUSTRIA DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN ESPAÑOLES

Recientemente ahondábamos, otra vez y aún más, en la problemática asociada a la presencia de los fondos de inversión tipo Iberia en las gestoras españolas. A tal fin mostrábamos la práctica clasificación de rentabilidad a 10 años vista ofrecida por MorningStar, muy similar a la siguiente: La gestión pasiva o indexación bate claramente a la gestión activa durante la última década para zozobra de los profesionales de la inversión institucional española pues el Bankinter EEUU Nasdaq100, indexación sectorial, obtenía el primer...

Apuntes sobre la GFA. (1)

Al hilo de la presentación de “La Guerra Financiera Asimétrica”  (GFA) realizada en la Value School el pasado 20 de junio nos gustaría realizar algunos comentarios relativos a lo allí expuesto. La conferencia en sí ya está disponible en el canal de youtube de la VS así como las slides utilizadas. Sobre ellas trataremos ahora aunque aquí no usaremos las mismas sino otras parecidas. En el presente post comentaremos brevemente las primeras, en las cuales contextualizábamos la performance de la...

LOS PEORES FONDOS DE INVERSIÓN ESPAÑOLES EN LA CATEGORÍA RENTA VARIABLE ESPAÑA

Normalmente se ofrecen al público las clasificaciones de los diferentes instrumentos financieros de inversión atendiendo a la rentabilidad obtenida, de mayor a menor. No resulta extraño este hábito pues es propio de la naturaleza humana vilipendiar sin compasión al perdedor y adular sin vergüenza al ganador. No obstante, se sostiene no sin razón que las enseñanzas más valiosas no se obtienen de la victoria sino de la derrota. Gracias a Morningstar España no sólo podemos curiosear en relación a los FI...

La hora de los snipers (3)

Tras la avalancha de fondos hacia instrumentos indexados (supuestamente de bajo coste) son muchos quienes auguran la muerte de la gestión activa tras cruel escarmiento público de los gestores-snipers. No creemos que tamaña profecía vaya a cumplirse. La naturaleza humana no lo permitirá. Primero porque responde bien al miedo, representado en el mercado por la volatilidad. Hay por tanto demanda de vehículos de inversión que fluctúen lo menos posible (al margen de su rentabilidad) y en consecuencia existirá oferta que...

La hora de los snipers (2ª parte)

Como vimos hace poco, no es descabellado pensar que la gestión activa disponga de mejores oportunidades en el futuro próximo y logre mejorar de manera relativa sus resultados en comparación con la gestión pasiva. Había varias razones que justificaban esta postura: La búsqueda de mayores rentabilidades que la media que ofrece el mercado en general. La poca tolerancia a la volatilidad de muchos inversores, a la que asocian con riesgo. La perspectiva de inversión a menores plazos que los requeridos...

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