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Quiet Investment / Posts tagged "fondos de inversión"

EXPECTATIVAS REALES VS EXPECTATIVAS NOMINALES

Extrapolar los datos del pasado hacia el futuro puede constituir uno de los mayores errores de inversión. Sin embargo, la gestión pasiva se basa (aunque sólo en parte) en tal extrapolación y por eso es razonable que sea justamente criticada. Quizá valga la pena entonces echar un vistazo a las rentabilidades nominales y reales del SP500 TR a efectos de perfilar un escenario hipotético futuro realista pues la hecatombe inflacionaria es perfectamente capaz de modular nuestro ángulo de visión futura. Lo cual, obviamente, no deja de ser...

¿QUÉ BENCHMARK DEBEMOS UTILIZAR?

No nos gusta la polémica a pesar de que nos apasiona el mundo de las finanzas. Pero la bolsa y el jaleo no acostumbran a pasear por separado. No contentos con la controversia acerca de si los gastos de los fondos de inversión son elevados o no ahora nos atrevemos con otro asunto para el cual siempre faltará consenso (ni falta que hace) y donde siempre sobrarán ofensas (y ofendidos). ¿Qué benchmark debemos utilizar? Como todos sabemos, un benchmark no es...

¿SON ELEVADOS LOS GASTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN?

¿Son caros los gastos de los fondos de inversión? Probablemente uno de los temas que con mayor recurrencia suscitan todo tipo de comentarios (sobre todo críticos) en los medios de comunicación de temática financiera y, especialmente, en las RRSS no es otro que la consideración de los gastos generales de los fondos de inversión como elevados o muy elevados. Lo cierto es que seguramente nos encontremos en gran medida ante otra discusión financiera estéril o por lo menos mal planteada. Esta...

PARAMÉS ESTÁ HERIDO, PERO NO MUERTO… O DEL RIESGO-GESTOR AL RIESGO-PARTÍCIPE (1ª PARTE)

Mucho se ha hablado durante el anterior ejercicio (y también en el presente) de la mala performance de los fondos de inversión de Cobas AM, capitaneados por Francisco García Paramés, el gestor value más célebre de la industria de los fondos de inversión españoles independiente o “tipo boutique”, para quien prefiera expresiones más pedantes. Y es que el gallego y sus decisiones de inversión siempre han dado mucho de lo que hablar. A veces para bien y otras para mal como lo fue en su momento la materialización...

¿VALE LA PENA DOBLAR LA APUESTA?

¿VALE LA PENA DOBLAR LA APUESTA? No se nos ocurre expresión más desafortunada que “apuesta” a la hora de tratar cualquier tema de índole financiero y, en especial, todo aquello relacionado con la inversión bursátil. Parece que la terminología del ludópata ha terminado por “dominar el discurso” y nos impregna a todos de tal manera que, incluso de manera inconsciente, no podemos evitar expresarnos como tahúres del Mississippi. No va de envites ni faroles este post sino de lo que denominamos promedio del coste monetario progresivo, que ya tuvimos a...

EL AHORRADOR, EL INFIERNO Y LA PACIENCIA

Menudo triunvirato: el desdichado inversor indexado al IBEX35, el infierno representado por el tan denostado benchmark ibérico y la virtud más reclamada por la incontinente audiencia largo-placista…y también la más ignorada. Sigamos con esta saga empezada aquí y puntualizada en sus atroces condiciones en este otro lugar. Nos habíamos tomado un tiempo importante para establecer en unos márgenes amplios qué podíamos esperar de la inversión indexada a largo plazo, desde lo peor a lo mejor. Pero este último escenario no cubría un punto...

COMPARACIONES ODIOSAS…CON RETROVISOR INCLUIDO

A toro pasado todos somos Manolete y a perro flaco todo son pulgas. Cuanta sabiduría no exenta de crueldad subyace en el rico refranero español. Viene lo anterior a cuento porque es ya un lugar común el menosprecio al IBEX35 y, en buena medida, razones no faltan para ello. Sobre todo, si se le compara con el rey de todos los índices, el SP500. Vale la pena, no obstante, realizar algunas puntualizaciones. Se le achaca al IBEX35 el excesivo peso que...

¿27 SOMBRAS OSCURAS DEL IBEX35?

 Una por cada año desde su nacimiento allá por los felices noventa, para ser más precisos en 1992 que, por cierto, terminó en rojo. Mal empezamos. Vale la pena acudir al escenario altamente hostil diseñado en post anteriores y explicado con sus correspondientes puntualizaciones aquí para replantear el tema desde la perspectiva, más apegada a la realidad, del inversor que realiza aportaciones periódicas a un fondo índice indexado. Pero antes perfilaremos unos márgenes de rentabilidad probable en términos reales para...

A PERRO FLACO TODO SON PULGAS, A ÍNDICE FLACO TODO SON GASTOS

Entre el onírico IBEX35 Total Return, capaz de generar una rentabilidad total acumulada del 824% y compuesta anual del 8.58% desde su rojo nacimiento en 1992 hasta su último y también rojo ejercicio de 2018, y el IBEX35 NET Return (en nuestra versión gore) mediaba, para alarma de cualquier inversor prudente, el IBEX35 TR Deflacionado. Aparcado lo habíamos dejado por la existencia de “dudas razonables” y relativamente contentos estábamos de la mano de esa rentabilidad total acumulada del 546% y...

DULCES EXPECTATIVAS VS CRUDA REALIDAD EN LA BOLSA

DULCES EXPECTATIVAS VS CRUDA REALIDAD EN LA BOLSA. De alguna manera tratamos las expectativas bursátiles aquí, no sin cierta ironía y sarcasmo. Poco duró el alborozo puesto que no tardamos en arrojar un jarro de agua fría, incluso gélida, sobre tales anhelos, aquí. No contentos con tamaña temeridad volvemos hoy a la carga porque estimamos conveniente que el inversor se mentalice para lo peor. De esta forma no se sentirá tan decepcionado. O estafado. Hay guerras que se ganan perdiendo todas las...

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