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Quiet Investment / Posts tagged "filosofía de inversión"

COMPARACIONES INDEXADAS NO TAN ODIOSAS. ING vs VANGUARD

Desde mediados de 2005 contamos en España con un fondo de inversión índice comercializado por ING DIRECT, “tu banco amigo”, aunque gestionado por Amundi. Se trata del ING Direct Fondo Naranja SP500, todo un veterano de la indexación. En años completos, 2006-2018, ya tenemos pues una buena referencia “made in Spain” de la indexación. ¿Qué tal si la comparamos con el mítico Vanguard 500 del legendario John C. Bogle? Dicen que las comparaciones son odiosas y en materia de fondos índices aún lo pueden ser más puesto...

LOS NUEVOS Y LOS VIEJOS FONDOS DE INVERSIÓN… Y SUS GESTORES NUMANTIA PATRIMONIO

Los nuevos y los viejos fondos de inversión…y sus gestores. Entre otros muchos requisitos, para constituir un fondo de inversión es necesario reunir un patrimonio mínimo de 3 millones de euros y 100 partícipes. Para el gestor novel repleto de entusiasmo y buenas ideas de inversión, pero falto de efectivo y contactos, ambas cifras pueden llegar a ser prohibitivas. No obstante, existe un atajo a través del cual están empezando a “colarse” nuevos gestores aportando novedosas propuestas que, de otra...

VANGUARD 500, EL BENCHMARK DE REFERENCIA DE LA GESTIÓN ACTIVA

No hace mucho sosteníamos aquí que el SP500 Total Return nos parecía el mejor benchmark de referencia de la gestión activa que invertía en renta variable en acciones. Si los gestores de un fondo de inversión estimaban que su benchmark debiera ser otro nada habría que objetar al respecto siempre y cuando el inversor-partícipe continuara usando, además, al índice norteamericano como faro y guía comparativa de su inversión. No lo tienen fácil los gestores activos. Ni los de antes ni los de ahora. Lo tendrían si...

RENTABILIDAD NOMINAL Y REAL DEL SP500 TR

En línea con lo comentado aquí, referente a la rentabilidad nominal vs la rentabilidad real del SP500 TR desde 1970 hasta 2018, nos gustaría completar este asunto mostrando lo mismo, esto es, la rentabilidad nominal vs la rentabilidad real, pero desde la constitución del SP500 TR como lo que actualmente conocemos, esto es, como el índice bursátil de referencia norteamericano y mundial compuesto por las acciones de las 500 empresas estadounidenses de mayor capitalización. Los orígenes del SP500 hay que...

EXPECTATIVAS REALES VS EXPECTATIVAS NOMINALES

Extrapolar los datos del pasado hacia el futuro puede constituir uno de los mayores errores de inversión. Sin embargo, la gestión pasiva se basa (aunque sólo en parte) en tal extrapolación y por eso es razonable que sea justamente criticada. Quizá valga la pena entonces echar un vistazo a las rentabilidades nominales y reales del SP500 TR a efectos de perfilar un escenario hipotético futuro realista pues la hecatombe inflacionaria es perfectamente capaz de modular nuestro ángulo de visión futura. Lo cual, obviamente, no deja de ser...

LOS NUEVOS Y LOS VIEJOS FONDOS DE INVERSIÓN… Y SUS GESTORES VALENTUM

A finales de febrero de 2014, poco después que True Value, apareció en el efervescente panorama de la industria de los FI española Valentum @valentumfi. No sólo se trata de un FI sino que además hablamos de una gestora pequeña e independiente creada precisamente por los gestores del fondo, Luis de Blas @luisdeblas1 y Jesús Domínguez @jdominan. Han pasado ya 5 años y merece la pena ver qué ha sucedido durante todo este tiempo. En términos de rentabilidad por supuesto. Tiene Valentum un nombre y logotipo como...

LOS NUEVOS Y LOS VIEJOS FONDOS DE INVERSIÓN… Y SUS GESTORES TRUE VALUE

True Value y sus gestores . En diciembre de 2013 el mundo de los fondos de autor o boutique dio la bienvenida a True Value, asesorado por el joven Alejandro Estebaranz Martín y el más veterano José Luis Benito Corres bajo la cobertura de Renta 4 Gestora. Bienvenidos sean. Mucho se habla de la eclosión en España de los FI tipo value o, si no nos queremos mojar con disquisiciones terminológicas, de los FI de autor o, ya en modo pedante, “boutique.” Gran noticia....

¿QUÉ BENCHMARK DEBEMOS UTILIZAR?

No nos gusta la polémica a pesar de que nos apasiona el mundo de las finanzas. Pero la bolsa y el jaleo no acostumbran a pasear por separado. No contentos con la controversia acerca de si los gastos de los fondos de inversión son elevados o no ahora nos atrevemos con otro asunto para el cual siempre faltará consenso (ni falta que hace) y donde siempre sobrarán ofensas (y ofendidos). ¿Qué benchmark debemos utilizar? Como todos sabemos, un benchmark no es...

¿SON ELEVADOS LOS GASTOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN?

¿Son caros los gastos de los fondos de inversión? Probablemente uno de los temas que con mayor recurrencia suscitan todo tipo de comentarios (sobre todo críticos) en los medios de comunicación de temática financiera y, especialmente, en las RRSS no es otro que la consideración de los gastos generales de los fondos de inversión como elevados o muy elevados. Lo cierto es que seguramente nos encontremos en gran medida ante otra discusión financiera estéril o por lo menos mal planteada. Esta...

LA PANENKA FINANCIERA DE RAÚL GONZÁLEZ

El público encumbra a sus héroes con la misma rapidez con la cual los lapida. Recientemente el diario El Mundo se hacía eco de los problemas legales del famoso ex delantero del Real Madrid Raúl González,toda una leyenda del club blanco. El célebre futbolista y ahora entrenador del Castilla puede ser acusado de insolvencia punible después de una inversión poco afortunada en materia de energías renovables. La verdad es que este asunto lamentable aparenta poseer todas las características típicas y tópicas por las cuales famosos deportistas...

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