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Quiet Investment / Posts tagged "estrategias de inversión" (Page 2)

NO LO ENCONTRARÁS EN MORNINGSTAR, LOS PROPIETARIOS (1)

No lo encontrarás en Morningstar, los propietarios (1). A nadie se le oculta que MorningStar es, probablemente, la mejor página web para encontrar información relevante respecto a los fondos de inversión. El volumen de datos que maneja es inmenso y sus herramientas resultan de gran utilidad. Sin embargo, su punto de partida es claramente institucional y eso genera ciertas lagunas de tipo personal que, no obstante, revisten capital importancia a la hora de evaluar un fondo de inversión. La gestión independiente,...

LA REVERSIÓN A LA MEDIA O LA MEDIA DE LA REVERSIÓN

La reversión a la media o la media de la reversión. En 1926 comienza su singladura el índice que hoy conocemos como SP500, si bien al principio se trataba de un SP90 pues no sería hasta 1957 que se ampliaría a las 500 capitalizaciones más importantes del mercado norteamericano. A continuación, veremos la rentabilidad real de este índice desde su inauguración en 1926 hasta 2018, un recorrido que abarca 93 años. Muchas son las ocasiones en las cuales el inversor ha escuchado...

“PEZES” GRANDES Y PEQUEÑOS

Azvalor AM gana más dinero que Cobas AM. Por lo menos así ha sido en 2018 de acuerdo a sus respectivas Cuentas Anuales auditadas. Es bueno para el partícipe que una gestora cuya propiedad recae en los propios gestores obtenga ganancias. Nada reprochable hay en ello… siempre y cuando el partícipe termine recibiendo su parte, esto es, una rentabilidad compuesta anual por encima de la media del benchmark de referencia, asunto este no exento de polémica. De lo contrario, las altas comisiones abonadas por aquel,...

COMPARACIONES INDEXADAS UN TANTO ODIOSAS

No hace mucho tratábamos aquí de la comparación entre el mítico Vanguard 500 y el campechano ING Direct Fondo Naranja SP500. El indexado americano de “tu banco amigo” ha vapuleado sin piedad a la gestión activa española a largo plazo. Desde 2006 hasta ahora lo cierto es que el mejor producto de ahorro e inversión de la entidad naranja ha repartido sopapos a diestro y siniestro (en términos de rentabilidad, por supuesto) a pesar de tener una ratio de gastos elevada (1.1%). Su único defecto,...

COMPARACIONES INDEXADAS NO TAN ODIOSAS. ING vs VANGUARD

Desde mediados de 2005 contamos en España con un fondo de inversión índice comercializado por ING DIRECT, “tu banco amigo”, aunque gestionado por Amundi. Se trata del ING Direct Fondo Naranja SP500, todo un veterano de la indexación. En años completos, 2006-2018, ya tenemos pues una buena referencia “made in Spain” de la indexación. ¿Qué tal si la comparamos con el mítico Vanguard 500 del legendario John C. Bogle? Dicen que las comparaciones son odiosas y en materia de fondos índices aún lo pueden ser más puesto...

LOS NUEVOS Y LOS VIEJOS FONDOS DE INVERSIÓN… Y SUS GESTORES NUMANTIA PATRIMONIO

Los nuevos y los viejos fondos de inversión…y sus gestores. Entre otros muchos requisitos, para constituir un fondo de inversión es necesario reunir un patrimonio mínimo de 3 millones de euros y 100 partícipes. Para el gestor novel repleto de entusiasmo y buenas ideas de inversión, pero falto de efectivo y contactos, ambas cifras pueden llegar a ser prohibitivas. No obstante, existe un atajo a través del cual están empezando a “colarse” nuevos gestores aportando novedosas propuestas que, de otra...

VANGUARD 500, EL BENCHMARK DE REFERENCIA DE LA GESTIÓN ACTIVA

No hace mucho sosteníamos aquí que el SP500 Total Return nos parecía el mejor benchmark de referencia de la gestión activa que invertía en renta variable en acciones. Si los gestores de un fondo de inversión estimaban que su benchmark debiera ser otro nada habría que objetar al respecto siempre y cuando el inversor-partícipe continuara usando, además, al índice norteamericano como faro y guía comparativa de su inversión. No lo tienen fácil los gestores activos. Ni los de antes ni los de ahora. Lo tendrían si...

RENTABILIDAD NOMINAL Y REAL DEL SP500 TR

En línea con lo comentado aquí, referente a la rentabilidad nominal vs la rentabilidad real del SP500 TR desde 1970 hasta 2018, nos gustaría completar este asunto mostrando lo mismo, esto es, la rentabilidad nominal vs la rentabilidad real, pero desde la constitución del SP500 TR como lo que actualmente conocemos, esto es, como el índice bursátil de referencia norteamericano y mundial compuesto por las acciones de las 500 empresas estadounidenses de mayor capitalización. Los orígenes del SP500 hay que...

EXPECTATIVAS REALES VS EXPECTATIVAS NOMINALES

Extrapolar los datos del pasado hacia el futuro puede constituir uno de los mayores errores de inversión. Sin embargo, la gestión pasiva se basa (aunque sólo en parte) en tal extrapolación y por eso es razonable que sea justamente criticada. Quizá valga la pena entonces echar un vistazo a las rentabilidades nominales y reales del SP500 TR a efectos de perfilar un escenario hipotético futuro realista pues la hecatombe inflacionaria es perfectamente capaz de modular nuestro ángulo de visión futura. Lo cual, obviamente, no deja de ser...

LOS NUEVOS Y LOS VIEJOS FONDOS DE INVERSIÓN… Y SUS GESTORES VALENTUM

A finales de febrero de 2014, poco después que True Value, apareció en el efervescente panorama de la industria de los FI española Valentum @valentumfi. No sólo se trata de un FI sino que además hablamos de una gestora pequeña e independiente creada precisamente por los gestores del fondo, Luis de Blas @luisdeblas1 y Jesús Domínguez @jdominan. Han pasado ya 5 años y merece la pena ver qué ha sucedido durante todo este tiempo. En términos de rentabilidad por supuesto. Tiene Valentum un nombre y logotipo como...

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