SAP ($SAP). TESIS DE INVERSIÓN DE @MAAL2AL

by Quiet Investment in Cartera tuitera 27/12/2018

OBJETIVO DE LA PRESENTACIÓN  ($SAP):

EXPLICAR LAS VENTAJAS COMPETITIVAS DE SAP

ENTENDER EL ECOSISTEMA SAP.

ENTENDER CUALTITATIVAMENTE

– Empresa más grande de Soft Empresarial.

– ERP por Excelencia en MID-BIG CAPS

– Capitalización bursátil > 120B

– En proceso de pasar por su cuarta

revolución tecnológica (HANA-Cloud)

– R/1 , R/2, R/3… y S/4.

1. Por qué SAP ? Con lo feo y malo que parece.

MOAT

– Funciona
– Robusto y transparente.
– Lógico.
– Crea Red Comercial. (UP / Down)
– Confianza de Gestión y Datos (Due diligence).
– Switching costs
– No tiene competencia en su Core Principal
– Aún con su código abierto, nadie ha podido
hacer algo parecido

ANTI-MOAT

– Rígido (muy alemán).
– Rudo y feo.
– Difícil implantación.
– Caro y costoso de mantener.
– Problemas en la propia actividad empresarial.
– Propietario.
– Monopolista.

NÚMEROS DE SAP y de RUBEN @ruben1985

La guerra con ORACLE…¿en la nube?

Ahora a por SalesForce C/4 HANA

En proceso de cambiar de generación.

El confort de la BATALLA (Business One – Cloud)

Diversificación en las batallas.

El confort de la NO BATALLA.

Conclusiones.

– Quizás no compres SAP para invertir, pero igual lo
tienen para gestionar en tu organización.
– Lo más normal es que las empresas que analices
tengan SAP. Tienes un punto de valoración extra?
– Conociendo SAP, conoces que otros
competidores pueden ser “tan buenos”.

If this doesn’t
work, we’re dead.
Flat-out dead. It’s
that simple”.
Hasso Plattner

Gracias!

▪ Marcos Álvarez:
▪ @MAA en +D
▪ @maal2al : en Twitter

Apéndice

A PICTURE IS WORTH A
THOUSAND WORDS

NÚMEROS DE SAP (Octubre-2018)

Expectativa SAP

Propuesta: compra de 111 títulos a 89 €

*Esto no es una recomendación de compra