¡ATENCIÓN! BACK TEST TRAMPOSO A LA VISTA
¡ATENCIÓN! BACK TEST TRAMPOSO A LA VISTA Otro de los problemas inherentes a la realización de un back test que valide una estrategia de inversión cuantitativa radica en la ponderación de las acciones...
LA MANERA MÁS SENCILLA DE SELECCIONAR ACCIONES GANGA (VI)
LA MANERA MÁS SENCILLA DE SELECCIONAR ACCIONES GANGA (VI) En 2013, Tobias E. Carlisle y Wesley R. Gray publicaron Quantitative Value. A Practioner’s Guide to Automating Intelligent Investment and Elim...
LAS 3 PRINCIPALES IMPLICACIONES DEL CONCEPTO DE EQUITY VALUE Y ENTERPRISE VALUE (III)
ENTERPRISE VALUE LAS 3 PRINCIPALES IMPLICACIONES DEL CONCEPTO DE EQUITY VALUE Y ENTERPRISE VALUE (III) Las definiciones de Equity Value y Enterprise Value –expuestas aquí y, posteriormente aquí...
CUIDADO CON LOS BACK TEST. TRAMPAS AL SOLITARIO A LA VISTA
CUIDADO CON LOS BACK TEST. TRAMPAS AL SOLITARIO A LA VISTA No solo el sesgo de supervivencia y de anticipación acechan al inversor amante de los back test, tal y como vimos anteriormente. También es f...
LOS “INCONVENIENTES” DE JIM SIMONS
LOS “INCONVENIENTES” DE JIM SIMONS Se puede afirmar sin lugar a duda que Jim Simons demostró que los libros de texto estaban equivocados. El genial profesor de matemáticas que dirigió Renaissance Tech...
ENTERPRISE VALUE, UN EJEMPLO METAFÓRICO (II)
ENTERPRISE VALUE, UN EJEMPLO METAFÓRICO (II) Para comprender mejor el concepto de equity value y enterprise value con una analogía de la vida real, imagine que está comprando una casa de 250.000€ con...
LA MANERA MÁS SENCILLA DE SELECCIONAR ACCIONES GANGA (V)
LA MANERA MÁS SENCILLA DE SELECCIONAR ACCIONES GANGA (V) Tal y como hemos visto en el post anterior de esta saga, las reglas de selección de acciones de la estrategia de Graham ofrecen una guía relati...
¿QUIÉN GANÓ LA PARTIDA DE BRIDGE? ¿BUFFETT O THORP? (y 3)
¿QUIÉN GANÓ LA PARTIDA DE BRIDGE? ¿BUFFETT O THORP? (y 3) Entre 1969 y 1988 el SP500 TR obtuvo una meritoria rentabilidad compuesta anual del 10.41%, en apariencia sobre su media histórica: No obstant...
LAS PELIGROSAS TRAMPAS DE LOS BACK TEST
LAS PELIGROSAS TRAMPAS DE LOS BACK TEST Tiene sentido que el inversor cuantitativo quiera probar previamente y con rigor su modelo o su estrategia. Muchas ideas que parecen intuitivas se marchitan al...